招商價值嚴選混合型證券投資基金基金份額發(fā)售公告
招商價值嚴選混合型證券投資基金基金份額發(fā)售公告
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
登記機構(gòu)：招商基金管理有限公司
重要提示
1、招商價值嚴選混合型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）的發(fā)售已獲中國證監(jiān)會證監(jiān)許可〔2025〕1103號文準予注冊。
2、本基金類型為契約型開放式、混合型證券投資基金。
3、本基金的管理人為招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”或“本公司”），托管人為交通銀行股份有限公司，登記機構(gòu)為招商基金管理有限公司。
4、本基金自2025年6月4日至2025年7月4日（具體辦理業(yè)務(wù)時間見各銷售機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)公告或撥打客戶服務(wù)電話咨詢）通過銷售機構(gòu)公開發(fā)售?；鸸芾砣烁鶕?jù)認購的情況可適當調(diào)整募集時間，并及時公告，但最長不超過法定募集期限。
5、本基金的募集對象為符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的個人投資者、機構(gòu)投資者、合格境外投資者以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資人。
6、本基金的銷售機構(gòu)包括直銷機構(gòu)和非直銷銷售機構(gòu)。
7、投資者欲購買本基金，需開立登記機構(gòu)提供的基金賬戶。發(fā)行期內(nèi)本公司、本公司直銷柜臺及網(wǎng)站為投資者辦理開戶和認購手續(xù)。除法律法規(guī)另有規(guī)定外，一個投資者只能開設(shè)和使用一個基金賬戶。不得非法利用他人賬戶或資金進行認購，也不得違規(guī)融資或幫助他人違規(guī)進行認購。投資者應(yīng)保證用于認購的資金來源合法，投資者應(yīng)有權(quán)自行支配，不存在任何法律上、合約上或其他障礙。投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資本基金。
8、投資者在募集期內(nèi)可以多次認購基金份額，認購費按每筆認購申請單獨計算，認購申請一經(jīng)受理不得撤銷。投資者通過非直銷銷售機構(gòu)認購，單個基金賬戶首次單筆最低認購金額為1元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費），具體認購金額由各非直銷銷售機構(gòu)制定和調(diào)整。通過本基金管理人官網(wǎng)交易平臺認購，單個基金賬戶首次單筆最低認購金額為1元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費）。通過本基金管理人直銷柜臺認購，單個基金賬戶的首次單筆最低認購金額為50萬元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費）。
9、銷售機構(gòu)（包括各非直銷銷售機構(gòu)及本公司直銷機構(gòu)）對認購申請的受理并不代表該申請一定成功，而僅代表銷售機構(gòu)確實接收到認購申請。認購的確認以登記機構(gòu)的確認結(jié)果為準。對于認購申請及認購份額的確認情況，投資人應(yīng)及時查詢并妥善行使合法權(quán)利。
10、如單一投資者認購基金份額比例達到或者超過50%，基金管理人有權(quán)全部或部分拒絕該投資者的認購申請，以確保其持有基金份額比例低于50%。
11、投資者有效認購款項在募集期間產(chǎn)生的利息將折算為基金份額歸基金份額持有人所有，其中利息轉(zhuǎn)份額的具體數(shù)額以登記機構(gòu)的記錄為準。
12、本公告僅對本基金發(fā)售的有關(guān)事項和規(guī)定予以說明。投資者欲了解本基金的詳細情況，請詳細閱讀刊登在基金管理人網(wǎng)站（www.cmfchina.com）和中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）上的《招商價值嚴選混合型證券投資基金招募說明書》（以下簡稱“招募說明書”）等法律文件。本基金的基金合同及招募說明書提示性公告以及本公告將同時刊登在《中國證券報》。
13、本基金的招募說明書及本公告將同時發(fā)布在本公司網(wǎng)站（www.cmfchina.com）。投資者亦可通過本公司網(wǎng)站下載基金業(yè)務(wù)申請表格和了解本基金發(fā)售的相關(guān)事宜。
14、非直銷銷售機構(gòu)的銷售網(wǎng)點以及開戶和認購等事項詳見各非直銷銷售機構(gòu)在各銷售城市當?shù)刂饕浇榭堑墓婊蛟诟麂N售網(wǎng)點發(fā)布的公告。對位于未開設(shè)銷售網(wǎng)點地區(qū)的投資者，可撥打本公司的客戶服務(wù)電話（400-887-9555（免長途費））垂詢認購事宜。
15、在發(fā)售期間，基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定調(diào)整銷售機構(gòu)，并在基金管理人網(wǎng)站公示。銷售機構(gòu)可以根據(jù)情況變化增加或者減少其銷售城市、網(wǎng)點。請留意本公司網(wǎng)站公示及各非直銷銷售機構(gòu)的公告，或撥打本公司及各非直銷銷售機構(gòu)客戶服務(wù)電話咨詢。
16、本公司可綜合各種情況對發(fā)售安排做適當調(diào)整，并可根據(jù)基金銷售情況適當延長或縮短基金發(fā)售時間，并及時公告。
17、風險提示
?。?）證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險?；鸩煌阢y行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險和合規(guī)風險等。
?。?）巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過上一日本基金總份額的百分之十時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。
?。?）基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔的風險也越大。投資人應(yīng)當認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應(yīng)。
?。?）本基金投資于證券市場，基金凈值會因為證券市場波動等因素產(chǎn)生波動，投資者在投資本基金前，應(yīng)全面了解本基金的產(chǎn)品特性，充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷市場，并承擔基金投資中出現(xiàn)的各類風險，包括：因整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格產(chǎn)生影響而形成的系統(tǒng)性風險，個別證券特有的非系統(tǒng)性風險，由于基金投資人連續(xù)大量贖回基金產(chǎn)生的流動性風險，投資者申購、贖回失敗的風險，基金管理人在基金管理實施過程中產(chǎn)生的基金管理風險，本基金的特定風險等。
本基金的具體運作特點詳見基金合同和招募說明書的約定。本基金的一般風險及特定風險詳見招募說明書的“風險揭示”部分。
本基金的特定風險包括：
1）本基金作為混合型基金，在投資管理中股票、存托憑證投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，具有對股票市場的系統(tǒng)性風險，不能完全規(guī)避市場下跌的風險，在市場大幅上漲時也不能保證基金凈值能夠完全跟隨或超越市場上漲幅度。
2）股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等金融衍生品投資風險
金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，其評價主要源自于對掛鉤資產(chǎn)的價格與價格波動的預(yù)期。投資于衍生品需承受市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險等。由于衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，價格波動比標的工具更為劇烈，有時候比投資標的資產(chǎn)要承擔更高的風險。并且由于衍生品定價相當復(fù)雜，不適當?shù)墓乐涤锌赡苁够鹳Y產(chǎn)面臨損失風險。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，股價指數(shù)微小的變動就可能會使投資者權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結(jié)算制度，如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
國債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當相應(yīng)期限國債收益率出現(xiàn)不利變動時，可能會導致投資者權(quán)益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結(jié)算制度，如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的，投資股票期權(quán)的主要風險包括價格波動風險、市場流動性風險、強制平倉風險、合約到期風險、行權(quán)失敗風險、交易違約風險等。影響期權(quán)價格的因素較多，有時會出現(xiàn)價格較大波動，而且期權(quán)有到期日，不同的期權(quán)合約又有不同的到期日，若到期日當天沒有做好行權(quán)準備，期權(quán)合約就會作廢，不再有任何價值。此外，行權(quán)失敗和交收違約也是股票期權(quán)交易可能出現(xiàn)的風險，期權(quán)義務(wù)方無法在到期日備齊足額資金或證券用于交收履約，會被判為交收違約并受罰，相應(yīng)地，行權(quán)投資者就會面臨行權(quán)失敗而失去交易機會。
3）本基金的投資范圍包含資產(chǎn)支持證券，可能帶來以下風險：
?、傩庞蔑L險：基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生交收違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導致證券價格下降，造成基金財產(chǎn)損失。
②利率風險：市場利率波動會導致資產(chǎn)支持證券的收益率和價格的變動，一般而言，如果市場利率上升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價格下降、本金損失的風險，而如果市場利率下降，資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風險。
③流動性風險：受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可能無法在同一價格水平上進行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
?、芴崆皟敻讹L險：債務(wù)人可能會由于利率變化等原因進行提前償付，從而使基金資產(chǎn)面臨再投資風險。
4）匯率風險
本基金可投資港股通標的股票，在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國證券登記結(jié)算有限責任公司進行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分攤至每筆交易，確定交易實際使用的結(jié)算匯率。故本基金投資面臨匯率風險。
5）境外市場的風險
①本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港市場，在市場進入、投資額度、可投資對象、交易規(guī)則、稅務(wù)政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調(diào)整，這些限制因素的變化可能對本基金進入或退出當?shù)厥袌鲈斐烧系K，從而對投資收益以及正常的申購贖回產(chǎn)生直接或間接的影響。
?、谙愀凼袌鼋灰滓?guī)則有別于內(nèi)地A股市場規(guī)則，此外，在互聯(lián)互通機制下參與香港股票投資還將面臨包括但不限于如下特殊風險：
A.香港市場證券交易價格并無漲跌幅上下限的規(guī)定，因此每日漲跌幅空間相對較大；
B.只有內(nèi)地和香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日；
C.香港出現(xiàn)臺風、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時，聯(lián)交所將可能停市，投資者將面臨在停市期間無法進行港股通交易的風險；出現(xiàn)內(nèi)地交易所證券交易服務(wù)公司認定的交易異常情況時，內(nèi)地交易所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無法進行港股通交易的風險；
D.投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，內(nèi)地交易所另有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分配或者轉(zhuǎn)換等情況取得的聯(lián)交所上市股票的認購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或者賣出；
E.代理投票。由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國結(jié)算對投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計算基準；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。以上所述因素可能會給本基金投資帶來特殊交易風險。
6）參與融資業(yè)務(wù)的風險
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風險和對手方交易風險等融資業(yè)務(wù)特有風險。
7）存托憑證的投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的風險，以及與存托憑證發(fā)行機制相關(guān)的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風險；存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風險；存托協(xié)議自動約束存托憑證持有人的風險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風險；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風險；存托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風險；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導致的其他風險。
8）債券回購風險
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交易中，交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產(chǎn)損失的風險；回購利率大于債券投資收益而導致的風險；由于回購操作導致投資總量放大，進而放大基金組合風險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性（標準差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈值造成損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風險，因處置價格、數(shù)量、時間等的不確定，可能會給基金資產(chǎn)造成損失。
9）浮動管理費模式的相關(guān)風險
?、俦净鸬墓芾碣M由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平（詳見基金合同“第十五部分 基金費用與稅收”），因此投資者在認/申購本基金時無法預(yù)先確定本基金的整體管理費水平。
?、谟捎诒净鹪谟嬎慊鸱蓊~凈值時，按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費率計算管理費，該費率可能高于或低于不同投資者最終適用的管理費率。在基金份額贖回、轉(zhuǎn)出或基金合同終止的情形發(fā)生時，基金投資者實際收到的贖回款項或清算款項的金額可能與按披露的基金份額凈值計算的結(jié)果存在差異。投資者的實際贖回金額和清算資金以登記機構(gòu)確認數(shù)據(jù)為準。
?、郾净鸩捎酶庸芾碣M的收費模式，不代表基金管理人對基金收益的保證。
（5）啟用側(cè)袋機制的風險
當本基金啟用側(cè)袋機制時，實施側(cè)袋機制期間，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換。啟用側(cè)袋機制時持有基金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機制時的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實施側(cè)袋機制期間，基金管理人計算各項投資運作指標和基金業(yè)績指標時以主袋賬戶資產(chǎn)為基準，不反映側(cè)袋賬戶特定資產(chǎn)的真實價值及變化情況。本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的承諾，對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承擔任何保證和承諾的責任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運作情況合理確定申購政策，因此實施側(cè)袋機制后主袋賬戶份額存在暫停申購的可能。
?。?）本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風險評價可能不一致的風險
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市場普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場情況下本基金的長期風險收益特征。銷售機構(gòu)（包括直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，不同的銷售機構(gòu)采用的評價方法也不同，因此銷售機構(gòu)的風險等級評價與基金法律文件中風險收益特征的表述可能存在不同，投資者在購買本基金時需按照銷售機構(gòu)的要求完成風險承受能力與產(chǎn)品風險之間的匹配檢驗。
?。?）基金管理人建議基金投資者在選擇本基金之前，通過正規(guī)的途徑，如：招商基金客戶服務(wù)熱線（4008879555），招商基金公司網(wǎng)站（www.cmfchina.com）或者通過其他非直銷銷售機構(gòu)，對本基金進行充分、詳細的了解。在對自己的資金狀況、投資期限、收益預(yù)期和風險承受能力做出客觀合理的評估后，再做出是否投資的決定。投資者應(yīng)確保在投資本基金后，即使出現(xiàn)短期的虧損也不會給自己的正常生活帶來很大的影響。
?。?）投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
（9）基金管理人提請投資人特別注意，因基金份額拆分、分紅等行為導致基金份額凈值變化，不會改變基金的風險收益特征，不會降低基金投資風險或提高基金投資收益。因基金份額拆分、分紅等行為導致基金份額凈值調(diào)整至1元初始面值，在市場波動等因素的影響下，基金投資仍有可能出現(xiàn)虧損或基金份額凈值仍有可能低于初始面值。
?。?0）基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。
一、本次基金發(fā)售的基本情況
（一）基金名稱
基金名稱：招商價值嚴選混合型證券投資基金
基金簡稱：招商價值嚴選混合
基金代碼：024464
?。ǘ┗痤悇e
混合型證券投資基金
?。ㄈ┗鸬倪\作方式
契約型開放式。
?。ㄋ模┗鸫胬m(xù)期限
不定期
（五）基金份額類別
在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下，根據(jù)基金實際運作情況，在履行適當程序后，基金管理人可調(diào)整本基金基金份額類別設(shè)置、增加新的基金份額類別、調(diào)整基金的申購費率、調(diào)低贖回費率或變更收費方式、對基金份額分類辦法及規(guī)則進行調(diào)整等，此項調(diào)整無需召開基金份額持有人大會，但基金管理人需及時公告。
?。┗鸱蓊~發(fā)售面值
本基金基金份額發(fā)售面值為人民幣1.00元。
?。ㄆ撸┠技繕?br/> 本基金的最低募集份額總額為2億份。
?。ò耍┌l(fā)售對象
符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的個人投資者、機構(gòu)投資者、合格境外投資者以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資人。
?。ň牛┌l(fā)售時間安排
本基金的發(fā)售期自2025年6月4日至2025年7月4日。基金管理人根據(jù)認購的情況可適當調(diào)整募集時間并及時公告，但最長不超過法定募集期限。
（十）辦理認購的銷售機構(gòu)
請見本公告“六、本次基金發(fā)售當事人或中介機構(gòu)”中“（三）銷售機構(gòu)”。
?。ㄊ唬┗鸬恼J購費用及認購份額
1、基金面值
本基金基金份額初始面值為人民幣1.00元。
2、認購價格
本基金按初始面值發(fā)售，認購價格為每份基金份額人民幣1.00元。
3、認購費用
本基金份額在認購時收取認購費，認購費率按認購金額進行分檔。投資人在一天之內(nèi)如果有多筆認購，適用費率按單筆分別計算。
投資者認購本基金份額的認購費率見下表：
認購金額（M） 認購費率
M＜1000萬元 1.20%
M≥1000萬元 1000元/筆
本基金份額的認購費用由基金份額的認購人承擔，不列入基金財產(chǎn)，主要用于本基金募集期間發(fā)生的市場推廣、銷售、登記等各項費用。
4、認購份額的計算
?。?）對于認購本基金基金份額的投資者，認購份額的計算公式為：
認購費用適用比例費率時，認購份額的計算方法如下：
凈認購金額=認購金額/（1＋認購費率）
認購費用=認購金額－凈認購金額
認購份額=（凈認購金額＋認購資金利息）/基金份額初始面值
認購費用為固定金額時，認購份額的計算方法如下：
認購費用=固定金額
凈認購金額=認購金額－認購費用
認購份額=（凈認購金額＋認購資金利息）/基金份額初始面值
?。?）本基金認購份額的計算包括認購金額和認購金額在基金募集期間產(chǎn)生的利息（具體數(shù)額以本基金登記機構(gòu)計算并確認的結(jié)果為準）折算的基金份額。認購費用以人民幣元為單位，認購份額計算結(jié)果按四舍五入方法保留到小數(shù)點后2位，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔。
例：某投資者（非特定投資人）投資100,000元認購本基金基金份額，且該認購申請被全額確認，認購費率為1.20%，假定募集期產(chǎn)生的利息為50.00元，則可認購基金份額為：
認購金額=100,000元
凈認購金額=100,000/(1+1.20%)=98,814.23元
認購費用=100,000－98,814.23=1,185.77元
認購份額=(98,814.23+50.00)/1.00=98,864.23份
即投資者（非特定投資人）選擇投資100,000元認購本基金基金份額，可得到98,864.23份基金份額。
基金管理人可以針對特定投資人（如養(yǎng)老金客戶等）開展費率優(yōu)惠活動，詳見基金管理人發(fā)布的相關(guān)公告。
?。ㄊ┱J購的相關(guān)限制
1、本基金采用金額認購方式，投資人認購時，需按銷售機構(gòu)規(guī)定的方式全額繳款。
2、投資者在募集期內(nèi)可以多次認購基金份額，認購費按每筆認購申請單獨計算，認購申請一經(jīng)受理不得撤銷。
3、投資者通過非直銷銷售機構(gòu)認購，單個基金賬戶首次單筆最低認購金額為1元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費），具體認購金額由各非直銷銷售機構(gòu)制定和調(diào)整。通過本基金管理人官網(wǎng)交易平臺認購，單個基金賬戶首次單筆最低認購金額為1元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費）。通過本基金管理人直銷柜臺認購，單個基金賬戶的首次單筆最低認購金額為50萬元（含認購費），追加認購單筆最低金額為1元（含認購費）。
4、基金募集期間單個投資人的累計認購規(guī)模沒有限制，但需滿足本基金關(guān)于募集上限和法律法規(guī)關(guān)于投資者累計持有基金份額上限的相關(guān)規(guī)定。
5、投資者在T日規(guī)定時間內(nèi)提交的認購申請，通?？稍赥+2日后（包括該日）到原認購網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。
6、基金銷售機構(gòu)對認購申請的受理并不代表該申請一定成功，而僅代表銷售機構(gòu)確實接收到認購申請。認購的確認以登記機構(gòu)的確認結(jié)果為準。對于認購申請及認購份額的確認情況，投資人應(yīng)及時查詢并妥善行使合法權(quán)利。
二、個人投資者開戶與認購程序
?。ㄒ唬┱猩袒鸸芾碛邢薰竟倬W(wǎng)交易平臺
1、客戶登錄招商基金官方APP、招商基金官網(wǎng)交易平臺（www.cmfchina.com），根據(jù)網(wǎng)站操作指引進行開戶和基金網(wǎng)上交易。
2、業(yè)務(wù)受理時間：基金份額發(fā)行期間提供24小時服務(wù)（發(fā)行截止日當天除外，基金發(fā)行截止日募集結(jié)束時間為最后一個募集日17：00），除特別的系統(tǒng)調(diào)試及升級外，均可進行交易。當日15：00之后提交的交易申請將于下一工作日辦理。
3、開戶申請?zhí)峤怀晒罂杉纯踢M行網(wǎng)上交易。
4、招商基金官網(wǎng)交易平臺網(wǎng)上開戶和交易操作詳情可參閱招商基金官方APP、招商基金官網(wǎng)交易平臺相關(guān)操作指引。
?。ǘ┱猩袒鹬变N柜臺
1、開戶及認購的時間：基金份額發(fā)售日上午9：00至下午16：00（當日16：00之后的委托將作廢，需于下一工作日重新提交申請，周六、周日、節(jié)假日不受理申請）。
2、個人投資者開戶及認購程序
將足額認購資金匯入本公司直銷柜臺的清算賬戶。
到本公司的直銷柜臺提供下列資料辦理基金的開戶和認購手續(xù)：
?。?）本人法定身份證件原件及復(fù)印件。
?。?）開放式基金賬戶業(yè)務(wù)申請表（個人版）。
?。?）個人投資者傳真委托服務(wù)協(xié)議（附在賬戶申請表后面）。
（4）銀行卡復(fù)印件。
?。?）投資者風險識別能力和承受能力調(diào)查問卷（個人版）。
?。?）個人稅收居民身份聲明文件。
開戶同時可辦理認購手續(xù)，需填妥并提交基金認購申請表。
3、本公司直銷總部的直銷專戶：
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶一：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
開戶行：招商銀行股份有限公司深圳總行大廈營業(yè)部
賬號：813189188810001
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶二：
戶名：招商基金管理有限公司
開戶行：工商銀行深圳分行喜年支行
賬號：4000032419200009325
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶三：
戶名：招商基金管理有限公司
開戶行：中國銀行深圳分行福田支行
賬號：756257923700
北京直銷賬戶：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
賬號：860189209810001
開戶行：招商銀行北京分行
上海直銷賬戶：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
賬號：216089179510001
開戶行：招商銀行上海分行
4、注意事項
（1）認購申請當日17:00之前，若投資者的認購資金未到本公司指定基金直銷專戶，則當日提交的申請作廢。申請受理日期（即有效申請日）以資金到賬日為準。
?。?）客戶匯款時應(yīng)在匯款人欄中填寫其在招商基金直銷系統(tǒng)開戶時登記的名稱，在匯款用途欄中須注明“認購招商價值嚴選混合型證券投資基金”。其余涉及匯款認購的，都請注明“認購招商價值嚴選混合型證券投資基金”字樣。不得使用非本人銀行賬戶匯款。
?。?）基金募集期結(jié)束，以下將被認定為無效認購：
a）投資者劃來資金，但逾期未辦理開戶手續(xù)或開戶不成功的。
b）投資者劃來資金，但逾期未辦理認購手續(xù)的。
c）投資者劃來的認購資金少于其申請的認購金額的。
d）在募集期截止日17:00之前資金未到指定基金直銷專戶的。
e）本公司確認的其它無效資金或認購失敗資金。
?。?）在基金登記機構(gòu)確認為無效認購后3個工作日內(nèi)將無效認購資金劃往投資者指定銀行賬戶。
?。?）若有其他方面的要求，以本公司的說明為準。
（三）各非直銷銷售機構(gòu)
各非直銷銷售機構(gòu)開戶和認購的相關(guān)程序以該機構(gòu)相關(guān)規(guī)定為準。
三、機構(gòu)投資者開戶與認購程序
?。ㄒ唬┱猩袒鹬变N柜臺
1、機構(gòu)投資者開戶及認購程序：
①投資者應(yīng)在辦理認購申請當日下午17:00之前，將足額認購資金（含手續(xù)費）匯入本公司指定的任一直銷專戶。
?、跈C構(gòu)投資者到直銷柜臺提供下列資料辦理基金的開戶和認購手續(xù)：
a)填妥并加蓋單位公章、法定代表人（或授權(quán)代表）簽章和經(jīng)辦人簽字的《開放式基金賬戶業(yè)務(wù)申請表（機構(gòu)版）》或《開放式基金賬戶業(yè)務(wù)申請表（理財版）》
b)填妥并加蓋單位公章、法定代表人（或授權(quán)代表）簽章和經(jīng)辦人簽字的《開放式基金業(yè)務(wù)授權(quán)委托書》，如果為法定代表人授權(quán)代表簽章，需有法定代表人對該授權(quán)代表的授權(quán)委托書復(fù)印件（加蓋單位公章）
c)填妥并加蓋單位公章的《機構(gòu)投資者傳真委托服務(wù)協(xié)議》一式兩份
d)填妥并加蓋單位公章及印鑒章的《開放式基金業(yè)務(wù)印鑒卡》一式兩份
e)填妥并加蓋單位預(yù)留印鑒章和授權(quán)經(jīng)辦人簽字的《普通投資者風險識別能力和承受能力信息調(diào)查問卷（機構(gòu)版）》或《專業(yè)投資者信息收集表（機構(gòu)版）》
f)填妥并加蓋單位公章和授權(quán)經(jīng)辦人簽字的《非自然人客戶受益所有人信息（機構(gòu)版）》（機構(gòu)戶必填）或《非自然人客戶受益所有人信息（理財版）》（產(chǎn)品戶必填）
g)填妥并加蓋單位公章和授權(quán)經(jīng)辦人簽字的《董事會、高級管理層和股東名單》（機構(gòu)戶必填）
h)其他證明受益所有人身份的文件（詳見非自然人客戶提供資料目錄，如公司章程、股東協(xié)議、合伙協(xié)議等）
i)填妥并加蓋單位公章和經(jīng)辦人簽字《機構(gòu)稅收居民身份聲明文件》（政府機構(gòu)、國際組織、中央銀行、金融機構(gòu)或者在證券市場上市交易的公司及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)不需要填寫，注：以下機構(gòu)需填寫：財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費金融公司、貨幣經(jīng)紀公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)等）
j)加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照（三證合一）或社會團體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊登記證書復(fù)印件
k)加蓋單位公章的機構(gòu)資質(zhì)證明文件復(fù)印件（資質(zhì)證明類型包括：金融許可證、經(jīng)營期貨證券許可證、特定客戶資產(chǎn)管理資格、企業(yè)年金/社保基金/基本養(yǎng)老金基金管理機構(gòu)資格、慈善基金等社會公益基金管理資格、合格境內(nèi)投資者（QDII）、合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）等）
l)加蓋單位公章的指定銀行出具（需銀行蓋章）的銀行《開戶許可證》或開戶申請單或銀行賬戶開戶證明文件等的復(fù)印件
m)加蓋單位公章的法定代表人的有效證件復(fù)印件（正反面）
n)加蓋單位公章的經(jīng)辦人的有效證件復(fù)印件（正反面）
o)加蓋單位公章的受益所有人有效證件復(fù)印件（正反面）
p)如以相關(guān)產(chǎn)品名義開立基金賬戶，還須提供相關(guān)產(chǎn)品證明文件（如產(chǎn)品核準批復(fù)函、產(chǎn)品合同首末頁、產(chǎn)品設(shè)立證明文件等）
q)本公司直銷柜臺要求提供的其他有關(guān)材料。
其中，I所指的指定銀行賬戶是指在本直銷柜臺認購基金的機構(gòu)投資者需指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資者贖回、分紅及無效認（申）購的資金退款等資金結(jié)算匯入賬戶。此賬戶可為投資者在任一商業(yè)銀行的存款賬戶。）
?、酆细窬惩鈾C構(gòu)投資者開戶和認購手續(xù)：
一般應(yīng)由托管人負責開立基金賬戶，還應(yīng)提供以下資料：
a)證監(jiān)會、人民銀行和國家外匯管理局關(guān)于批準托管人資格的批復(fù)的復(fù)印件，并加蓋托管行的托管部公章
b)中國證監(jiān)會頒發(fā)的QFII證券投資業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件，并加蓋托管行的托管部公章
c)托管人在中國境內(nèi)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或者金融許可證的復(fù)印件，并加蓋托管行的托管部公章
d)托管人出具的委托經(jīng)辦人辦理開戶的《開放式基金賬戶業(yè)務(wù)授權(quán)委托書》，并加蓋托管行的托管部公章
e)經(jīng)辦人有效身份證復(fù)印件（正反面），并加蓋托管行的托管部公章
f)本公司直銷柜臺要求提供的其他有關(guān)材料
?、荛_戶同時可辦理認購手續(xù)，需填妥并提交《開放式基金交易業(yè)務(wù)申請表》。
2、本公司直銷部門的直銷專戶：
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶一：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
開戶行：招商銀行股份有限公司深圳總行大廈營業(yè)部
賬號：813189188810001
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶二：
戶名：招商基金管理有限公司
開戶行：工商銀行深圳分行喜年支行
賬號：4000032419200009325
深圳直銷賬戶 ---- 賬戶三：
戶名：招商基金管理有限公司
開戶行：中國銀行深圳分行福田支行
賬號：756257923700
北京直銷賬戶：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
賬號：860189209810001
開戶行：招商銀行北京分行
上海直銷賬戶：
戶名：招商基金管理有限公司－直銷專戶
賬號：216089179510001
開戶行：招商銀行上海分行
3、注意事項
?、僬J購申請當日17:00之前，若投資者的認購資金未到本公司指定基金直銷專戶，則當日提交的申請作廢。申請受理日期（即有效申請日）以資金到賬日為準。
?、诳蛻魠R款時應(yīng)在匯款人欄中填寫其在招商基金直銷系統(tǒng)開戶時登記的名稱，在匯款用途欄中須注明“認購招商價值嚴選混合型證券投資基金”。其余涉及匯款認購的，都請注明“認購招商價值嚴選混合型證券投資基金”字樣。不得使用非本人或非本機構(gòu)銀行賬戶匯款。
?、刍鹉技诮Y(jié)束，以下將被認定為無效認購：
a）投資者劃來資金，但逾期未辦理開戶手續(xù)或開戶不成功的。
b）投資者劃來資金，但逾期未辦理認購手續(xù)的。
c）投資者劃來的認購資金少于其申請的認購金額的。
d）募集期截止日17:00之前資金未到指定基金直銷專戶的。
e）本公司確認的其它無效資金或認購失敗資金。
④在基金登記機構(gòu)確認為無效認購后3個工作日內(nèi)將無效認購資金劃往投資者指定銀行賬戶。
⑤若有其他方面的要求，以本公司的說明為準。
?。ǘ└鞣侵变N銷售機構(gòu)
各非直銷銷售機構(gòu)開戶和認購的相關(guān)程序以該機構(gòu)相關(guān)規(guī)定為準。
四、清算與交割
基金募集期間募集的資金應(yīng)當存入專門賬戶，在基金募集結(jié)束前任何人不得動用。有效認購款項在募集期間產(chǎn)生的利息將折算為基金份額歸基金份額持有人所有，其中利息轉(zhuǎn)份額的具體數(shù)額以登記機構(gòu)的記錄為準。
基金募集期間的信息披露費、會計師費、律師費以及其他費用，不得從基金財產(chǎn)中列支。
本基金的權(quán)益登記由登記機構(gòu)在發(fā)售結(jié)束后完成。
五、基金的驗資與基金合同生效
本基金自基金份額發(fā)售之日起3個月內(nèi)，在基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認購人數(shù)不少于200人的條件下，基金募集期屆滿或基金管理人依據(jù)法律法規(guī)及招募說明書可以決定停止基金發(fā)售，并在10日內(nèi)聘請法定驗資機構(gòu)驗資，自收到驗資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。
基金募集達到基金備案條件的，自基金管理人辦理完畢基金備案手續(xù)并取得中國證監(jiān)會書面確認之日起，《基金合同》生效；否則《基金合同》不生效?；鸸芾砣嗽谑盏街袊C監(jiān)會確認文件的次日對《基金合同》生效事宜予以公告?；鸸芾砣藨?yīng)將基金募集期間募集的資金存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。
如果募集期限屆滿，未滿足基金備案條件，基金管理人應(yīng)當承擔下列責任：
1、以其固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用；
2、在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已交納的款項，并加計銀行同期活期存款利息；
3、如基金募集失敗，基金管理人、基金托管人及銷售機構(gòu)不得請求報酬?；鸸芾砣?、基金托管人和銷售機構(gòu)為基金募集支付之一切費用應(yīng)由各方各自承擔。
六、本次基金發(fā)售當事人或中介機構(gòu)
（一）基金管理人
名稱：招商基金管理有限公司
注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號
設(shè)立日期：2002年12月27日
注冊資本：人民幣13.1億元
法定代表人：王小青
辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號
電話：（0755）83199596
傳真：（0755）83076974
聯(lián)系人：賴思斯
?。ǘ┗鹜泄苋?br/> 公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司
公司法定英文名稱：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：任德奇
住所：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)銀城中路188號
辦公地址：上海市長寧區(qū)仙霞路18號
郵政編碼：200336
注冊時間：1987年3月30日
注冊資本：742.63億元
基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[1998]25號
聯(lián)系人：方圓
電話：95559
?。ㄈ╀N售機構(gòu)
1、直銷機構(gòu)：招商基金管理有限公司
招商基金客戶服務(wù)熱線：400-887-9555（免長途話費）
招商基金官網(wǎng)交易平臺
交易網(wǎng)站：www.cmfchina.com
客服電話：400-887-9555（免長途話費）
電話：（0755）83076995
傳真：（0755）83199059
聯(lián)系人：李璟
招商基金直銷交易服務(wù)聯(lián)系方式
地址：廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7028號時代科技大廈7層招商基金客戶服務(wù)部直銷柜臺
電話：（0755）83196359 83196358
傳真：（0755）83196360
備用傳真：（0755）83199266
聯(lián)系人：馮敏
2、非直銷銷售機構(gòu)
基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定調(diào)整銷售機構(gòu)，并在基金管理人網(wǎng)站公示。
（四）登記機構(gòu)
名稱：招商基金管理有限公司
注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號
法定代表人：王小青
電話：（0755）83196445
傳真：（0755）83196436
聯(lián)系人：宋宇彬
?。ㄎ澹┞蓭熓聞?wù)所和經(jīng)辦律師
名稱：上海源泰律師事務(wù)所
注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號華夏銀行大廈14樓
負責人：廖海
電話：（021）51150298
傳真：（021）51150398
經(jīng)辦律師：劉佳、張雯倩
聯(lián)系人：劉佳
（六）會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師
名稱：德勤華永會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）
注冊地址：上海市延安東路222號外灘中心30樓
執(zhí)行事務(wù)合伙人：付建超
電話：021-6141 8888
傳真：021-6335 0003
經(jīng)辦注冊會計師：曾浩、江麗雅
聯(lián)系人：曾浩、江麗雅
招商基金管理有限公司
2025年5月28日
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