招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金基金產品資料概要
招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金基金
產品資料概要
編制日期：2025年11月28日
送出日期：2025年11月29日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
招商上證綜合增強
基金簡稱基金代碼563930
策略ETF
招商基金管理有限中國工商銀行股份
基金管理人基金托管人
公司有限公司
上市交易所上海證券交易所
基金合同生效日-
上市日期-
基金類型股票型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式
開放頻率每個開放日
開始擔任本基金基
-
金經理的日期基金經理王寧遠
證券從業(yè)日期2018年2月26日
場內簡稱：上指增強（擴位證券簡稱：上證增強ETF）
其他
認購代碼：563933
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細情況。
本基金通過科學的投資方法與嚴格的投資紀律約束，力爭控制本基金份
額凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過
投資目標
0.35%，年化跟蹤誤差不超過6.5%，同時力求實現(xiàn)超越標的指數的業(yè)績表
現(xiàn)，謀求基金資產的長期增值。
本基金主要投資于標的指數成份券（含存托憑證，下同）和備選成份券
（含存托憑證，下同）。
為更好地實現(xiàn)基金的投資目標，本基金可能會少量投資于國內依法發(fā)行
上市的非標的指數成份券（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金
投資范圍投資的股票和存托憑證）、債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)
債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政
府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券（含可分離
交易可轉債）、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券）、貨幣市
場工具、同業(yè)存單、債券回購、資產支持證券、銀行存款、金融衍生品（包
括股指期貨、國債期貨、股票期權等），以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許
基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。
本基金可以根據相關法律法規(guī)和基金合同的約定，參與融資業(yè)務和轉融
通證券出借業(yè)務。
基金的投資組合比例為：本基金所持有的股票資產（含存托憑證）占基金
資產的比例不低于80%，其中投資于標的指數成份券及其備選成份券的
比例不低于非現(xiàn)金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除國債期貨合
約、股指期貨合約和股票期權合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低
于交易保證金一倍的現(xiàn)金，其中，現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、
應收申購款等。股指期貨、國債期貨和股票期權及其他金融工具的投資比
例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構的規(guī)定執(zhí)行。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資股指期權或其他品種或變更投
資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投
資范圍或調整上述投資品種的投資比例。
標的指數：上證綜合指數。
本基金采用指數增強策略，在標的指數成份券權重的基礎上對行業(yè)配置
及個股權重等進行主動調整，力爭在控制跟蹤誤差的基礎上獲取超越標
的指數的投資收益。
主要投資策略
本基金其他主要投資策略包括：股票投資策略、債券投資策略、可轉換債
券和可交換債券投資策略、金融衍生品投資策略、資產支持證券投資策
略、參與融資及轉融通證券出借業(yè)務策略、存托憑證投資策略。
業(yè)績比較基準上證綜合指數收益率
本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金與
風險收益特征
貨幣市場基金。
（二）投資組合資產配置圖表/區(qū)域配置圖表
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準的比較圖
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
份額（S）或金額（M）/持有
費用類型收費方式/費率備注
期限（N）
S＜50萬份0.8%-
50萬份≤S＜100萬份0.5%-認購費
S≥100萬份每筆1,000元-
投資人在申購本基金時，申
購贖回代理機構可按照不超
過申購份額0.8%的標準向
--申購費（前收費）
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機構
等收取的相關費用。
贖回費投資人在贖回本基金時，申--
購贖回代理機構可按照不超
過贖回份額0.8%的標準向
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機構
等收取的相關費用。
注：1、基金管理人辦理網下現(xiàn)金認購時按照上表所示費率收取認購費用，基金管理人辦理
網下股票認購時不收取認購費用。發(fā)售代理機構辦理網上現(xiàn)金認購、網下現(xiàn)金認購及網下
股票認購時可參照上述費率結構，按照不超過認購份額0.8%的標準收取一定的傭金。
2、基金管理人可以針對特定投資人（如養(yǎng)老金客戶等）開展網下現(xiàn)金認購的費率優(yōu)惠活動，
詳見基金管理人發(fā)布的相關公告。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費年費率：0.80%基金管理人和銷售機構
托管費年費率：0.10%基金托管人
銷售服務費-銷售機構
審計費用年費用金額：-會計師事務所
信息披露費年費用金額：-規(guī)定披露報刊
指數許可使用費-指數編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關的律師費、基金份額持
有人大會費用、基金的證券
交易費用、基金的銀行匯劃
費用、基金相關賬戶的開戶
及維護費用等費用，以及按
其他費用相關服務機構
照國家有關規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財產
中列支的其他費用。費用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更
新。
注：1、本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產扣除。
2、審計費用、信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預
估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
--
注：基金管理費率、托管費率、銷售服務費率（若有）為基金現(xiàn)行費率，其他運作費用
以最近一次基金年報披露的相關數據為基準測算。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特有風險如下：
1、標的指數波動的風險
標的指數成份券的價格可能受到政治因素、經濟因素、上市公司經營狀況、投資人心
理和交易制度等各種因素的影響而波動，導致指數波動，從而使基金收益水平發(fā)生變化，
產生風險。
2、跟蹤誤差控制未達約定目標的風險
本基金力爭將凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過
0.35%，年化跟蹤誤差不超過6.5%，但因標的指數編制規(guī)則調整或其他因素可能導致跟蹤
誤差超過上述范圍，本基金凈值表現(xiàn)與指數價格走勢可能發(fā)生較大偏離。
3、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險
以下因素可能使基金投資組合的收益率與標的指數的收益率發(fā)生偏離：
（1）由于標的指數調整成份券或變更編制方法，使本基金在相應的組合調整中產生跟
蹤偏離度與跟蹤誤差。
（2）由于標的指數成份券發(fā)生送配股、增發(fā)等行為導致成份券在標的指數中的權重發(fā)
生變化，使本基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（3）成份券派發(fā)現(xiàn)金紅利、成份券增發(fā)、送配等所獲收益可能導致基金收益率偏離標
的指數收益率，從而產生跟蹤偏離度。
（4）由于成份券停牌、摘牌或流動性差等原因使本基金無法及時調整投資組合或承擔
沖擊成本而產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（5）由于基金投資過程中的證券交易成本，以及基金管理費和托管費等費的存在，使
基金投資組合與標的指數產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
（6）在本基金指數化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數的水平、技
術手段、買入賣出的時機選擇等，都會對本基金的收益產生影響，從而影響本基金對標的
指數的跟蹤程度。
（7）其他因素產生的偏離。如因受到最低買入股數的限制，基金投資組合中個別股票
的持有比例與標的指數中該股票的權重可能不完全相同；因缺乏賣空、對沖機制及其他工
具造成的指數跟蹤成本較大；因基金申購與贖回帶來的現(xiàn)金變動；因指數發(fā)布機構指數編
制錯誤等，由此產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
4、指數編制機構停止服務的風險
本基金的標的指數由指數編制機構發(fā)布并管理和維護，未來若出現(xiàn)標的指數不符合要
求（因成份券價格波動等指數編制方法變動之外的因素致使標的指數不符合要求的情形除
外）、指數編制機構退出等情形，基金管理人應當自該情形發(fā)生之日起十個工作日向中國證
監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等，并
在6個月內召集基金份額持有人大會，基金份額持有人大會未成功召開或就上述事項表決
未通過的，基金合同終止。投資人將面臨轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金
合同等風險。
自指數編制機構停止標的指數的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應按照
指數編制機構提供的最近一個交易日的指數信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基
金投資運作，該期間由于標的指數不再更新等原因可能導致指數表現(xiàn)與相關市場表現(xiàn)存在
差異，影響投資收益。
5、成份券停牌的風險
標的指數成份券可能因各種原因臨時或長期停牌，發(fā)生成份券停牌時可能面臨如下風
險：
（1）基金可能因無法及時調整投資組合而導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
（2）停牌成份券可能因其權重占比、市場復牌預期等因素影響本基金二級市場價格的
折溢價水平。
（3）若成份券停牌時間較長，在約定時間內仍未能及時買入或賣出的，則該部分款項
將按照約定方式進行結算（具體見招募說明書“基金份額的申購與贖回”之“申購贖回清單
的內容與格式”相關約定），由此可能影響投資者的投資損益并使基金產生跟蹤偏離度和跟
蹤誤差。
（4）在極端情況下，標的指數成份券可能大面積停牌，基金可能無法及時賣出成份券
以獲取足額的符合要求的贖回對價，由此基金管理人可能在申購贖回清單中設置較低的贖
回份額上限或者采取暫停贖回的措施，投資者將面臨無法贖回全部或部分ETF份額的風險。
6、主動增強投資的風險
根據本基金的投資目標和投資策略，為了獲得超越指數的投資回報，可以在被動跟蹤
指數的基礎上進行一些優(yōu)化調整，如在一定幅度內降低或提高成份券的權重、替換或者增
加一些非成份券。調整投資組合的決策存在一定的不確定性，其投資收益率可能高于指數
收益率但也有可能低于指數收益率。
7、標的指數變更的風險
盡管可能性很小，但如出現(xiàn)變更標的指數的情形，本基金將變更指標的數。基于原標
的指數的投資政策將會改變，投資組合將隨之調整，基金的收益風險特征將與新的標的指
數保持一致，投資人須承擔此項調整帶來的風險與成本。
8、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險
基金份額在證券交易所的交易價格受諸多因素影響，可能存在不同于基金份額凈值的
情形，即存在價格折溢價的風險。
9、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險
中證指數有限公司在開市后根據申購贖回清單和組合證券內各只證券的實時成交數據，
計算基金份額參考凈值（IOPV），并將計算結果向上海證券交易所發(fā)送，由上海證券交易所
對外發(fā)布，供投資人交易、申購、贖回基金份額時參考。IOPV與實時的基金份額凈值可能
存在差異，IOPV計算也可能出現(xiàn)錯誤，投資人若參考IOPV進行投資決策可能導致?lián)p失，需
由投資人自行承擔。
10、退市風險
因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會決議提
前終止上市，導致基金份額不能繼續(xù)進行二級市場交易的風險。
11、投資人申購失敗的風險
本基金的申購贖回清單中，可能僅允許對部分成份券使用現(xiàn)金替代，且設置現(xiàn)金替代
比例上限，因此，投資人在進行申購時，可能存在因個別成份券漲停、臨時停牌等原因而
無法買入申購所需的足夠的成份券，導致申購失敗的風險。
12、投資人贖回失敗的風險
基金管理人可能根據成份券市值規(guī)模變化等因素調整最小申購、贖回單位，由此可能
導致投資人按原最小申購、贖回單位申購并持有的基金份額，可能無法按照新的最小申購、
贖回單位全部贖回，而只能在二級市場賣出全部或部分基金份額。
13、基金份額贖回對價的變現(xiàn)風險
本基金贖回對價主要為組合證券，在組合證券變現(xiàn)過程中，由于市場變化、部分成份
券流動性差等因素，導致投資人變現(xiàn)后的價值與贖回時贖回對價的價值有差異，存在變現(xiàn)
風險。
14、第三方機構服務的風險
本基金的多項服務委托第三方機構辦理，存在以下風險：
（1）申購贖回代理機構因多種原因，導致代理申購、贖回業(yè)務受到限制、暫?；蚪K止，
由此影響對投資人申購贖回服務的風險。
（2）登記機構可能調整結算制度，如實施貨銀對付制度，對投資人基金份額、組合證
券及資金的結算方式發(fā)生變化，制度調整可能給投資人帶來風險。同樣的風險還可能來自
于證券交易所及其他代理機構。
（3）證券交易所、登記機構、基金托管人及其他代理機構可能違約，導致基金或投資
人利益受損的風險。
15、操作風險
相關當事人在業(yè)務各環(huán)節(jié)操作過程中，可能因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操
作失誤或違反操作規(guī)程等引致風險，例如，申購贖回清單編制錯誤、越權違規(guī)交易、欺詐
行為及交易錯誤等風險。
16、投資資產支持證券風險
本基金投資資產支持證券，資產支持證券是一種債券性質的金融工具。資產支持證券
具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險等風險。本基金管理人將本著謹慎和控
制風險的原則進行資產支持證券投資，請基金份額持有人關注包括投資資產支持證券可能
導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內的各項風險。
17、投資股指期貨風險
本基金投資于股指期貨。投資于股指期貨需承受市場風險、信用風險、流動性風險、
操作風險和法律風險等。由于股指期貨通常具有杠桿效應，價格波動比標的工具更為劇烈，
有時候比投資標的資產要承擔更高的風險。并且由于股指期貨定價復雜，不適當的估值有
可能使基金資產面臨損失風險。股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿
性，當出現(xiàn)不利行情時，股價指數微小的變動就可能會使投資人權益遭受較大損失。股指
期貨采用每日無負債結算制度，如果沒有在規(guī)定的時間內補足保證金，按規(guī)定將被強制平
倉，可能給投資帶來損失。
18、投資國債期貨風險
國債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當相應期限國債收益率
出現(xiàn)不利變動時，可能會導致投資人權益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結算制
度，如果沒有在規(guī)定的時間內補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損
失。
19、投資股票期權風險
本基金參與股票期權交易以套期保值為主要目的，投資股票期權的主要風險包括價格
波動風險、市場流動性風險、強制平倉風險、合約到期風險、行權失敗風險、交易違約風
險等。影響期權價格的因素較多，有時會出現(xiàn)價格較大波動，而且期權有到期日，不同的
期權合約又有不同的到期日，若到期日當天沒有做好行權準備，期權合約就會作廢，不再
有任何價值。此外，行權失敗和交收違約也是股票期權交易可能出現(xiàn)的風險，期權義務方
無法在較首日備齊足額資金或證券用于交收履約，會被判為交收違約并受罰，相應地，行
權投資者就會面臨行權失敗而失去交易機會。
20、參與融資及轉融通證券出借業(yè)務的風險
本基金可參與轉融通證券出借業(yè)務，面臨的風險包括但不限于：（1）流動性風險：面
臨大額贖回時，可能因證券出借原因發(fā)生無法及時變現(xiàn)支付贖回對價的風險；（2）信用風
險：證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應權益補償及借券費用的風險；
（3）市場風險：證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的市場風險。
此外，本基金可根據法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風險和對手方交易風險
等融資業(yè)務特有風險。
21、存托憑證的投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損
的風險，以及與存托憑證發(fā)行機制相關的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎證券發(fā)行
人的股東在法律地位、享有權利等方面存在差異可能引發(fā)的風險；存托憑證持有人在分紅
派息、行使表決權等方面的特殊安排可能引發(fā)的風險；存托協(xié)議自動約束存托憑證持有人
的風險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風險；存托憑證持有人權益被攤薄
的風險；存托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方
面與境內可能存在差異的風險；境內外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導致的其他風險。
22、債券回購風險
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交易中，
交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產損失的風險；回購
利率大于債券投資收益而導致的風險；由于回購操作導致投資總量放大，進而放大基金組
合風險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性
（標準差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈
值造成損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質押券可能面臨被處置的風險，
因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給基金資產造成損失。
二）本基金面臨的其他風險如下：
1、市場風險，主要包括：（1）政策風險；（2）經濟周期風險；（3）利率風險；（4）
購買力風險；（5）債券收益率曲線變動風險；（6）再投資風險；（7）信用風險；（8）上
市公司經營風險；
2、基金管理風險，主要包括：（1）管理風險；（2）交易風險；（3）運營風險；（4）
道德風險；
3、流動性風險，主要包括：（1）本基金交易方式帶來的流動性風險；（2）擬投資市
場、行業(yè)及資產的流動性風險評估；（3）實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及
對投資者的潛在影響；（4）對ETF基金投資人而言，ETF可在二級市場進行買賣，因此也
可能面臨因市場交易量不足而造成的流動性問題，帶來基金在二級市場的流動性風險；
4、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險；
5、其他風險，主要包括：（1）不可抗力；（2）技術風險；（3）法律風險；（4）其
他風險。
具體內容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷
或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保
證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資本基金?；鹜顿Y者自
依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
各方當事人同意，因《基金合同》而產生的或與《基金合同》相關的一切爭議，如經友
好協(xié)商未能解決的，應提交深圳國際仲裁院，根據該院屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁，仲
裁的地點為深圳，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人均有約束力。
基金產品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信
息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存
在一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發(fā)布的相
關臨時公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金基金合同》、
《招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金托管協(xié)議》、
《招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金招募說明書》
●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機構及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
招商上證綜合增強策略交易型開放式指數證券投資基金基金產品資料概要.pdf